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乾照光電在9月2日宣布，擬動用5.5億元超募資金購置16臺MOCVD外延爐用以LED擴產(chǎn)后，乾照光電股價連續(xù)兩日呈“一字”漲停。同樣，市場對三安光電、德豪潤達、士蘭微等多家上市公司今年以來的LED擴產(chǎn)項目也報以掌聲，股價一路上揚。
自上世紀70年代就開始從事發(fā)光二極管研究的復旦大學教授方志烈說：“從事研究30多年來，直到今年才真正感到LED的火爆。”如今，距離LED商業(yè)生產(chǎn)已過去35年。
有意思的是，在由幾家上市公司引領(lǐng)的本輪LED擴產(chǎn)潮中，蕪湖、揚州等地方政府成為背后的推手。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，僅蕪湖一地今年4至8月就派發(fā)給兩家上市公司超過6億元財政補貼。
揚州當?shù)卣懔诉@樣一筆經(jīng)濟賬：一臺MOCVD雖然補貼1000萬元，但投產(chǎn)后可直接形成2000萬元的年產(chǎn)值并帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形成2億元產(chǎn)值，100臺機器就可以圍繞外延片形成200億元的產(chǎn)業(yè)集群。
蕪湖樣本
蕪湖可謂是本輪LED外延芯片擴產(chǎn)的策源地之一
今年1月，三安光電宣布在蕪湖建設(shè)總投資120億元的LED產(chǎn)業(yè)化基地，購置MOCVD設(shè)備200臺，其中首期投資60億元，購置設(shè)備100臺；2月，德豪潤達稱將在蕪湖投資建設(shè)60億元LED項目。業(yè)內(nèi)普遍認為，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中外延芯片占利潤近70%左右。
據(jù)了解，上述兩項目同是位于蕪湖市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，但三安光電居東區(qū)，德豪潤達居北區(qū)，都在積極爭搶工程進度。據(jù)三安光電相關(guān)人士介紹，工程正全力推進，大約10月底可以完工，部分設(shè)備年底前投產(chǎn)。
資金方面，三安光電已于今年3月披露增發(fā)募資凈額不超過29.8億元，將全部用于蕪湖一期項目；4月1日還收到蕪湖經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局“科技三項”財政補貼資金1.25億元，并于4月8日至8月19日分5批收到74臺MOCVD設(shè)備財政補貼款共計2.68億元。
德豪潤達則早在2009年10月就披露了增發(fā)預案，擬增發(fā)募資15.26億元用于全資子公司蕪湖德豪LED產(chǎn)業(yè)化項目，其中具有蕪湖國資背景的3家公司認購合計75%增發(fā)股份，總耗資9.92億元。在政府補貼方面，德豪潤達于今年8月收到蕪湖經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局撥付的“科技三項”財政補貼資金2.52億元。此外，根據(jù)蕪湖市補貼辦法，德豪潤達未來還將陸續(xù)收到設(shè)備補貼。其中，德豪潤達擬與美國Veeco公司、德國AIXTRON公司分別簽署70套、30套MOCVD及配件設(shè)備的采購合同，價格分別不超過人民幣12.12億元和5.60億元，該100套設(shè)備合計不超過17.72億元，按此計算將有望收到8億至10億政府補貼。
揚州、合肥、長治等地的項目紛紛上馬
今年9月，彩虹集團總投資約100億元的LED項目落戶合肥，預計3年分2期建設(shè)共200條MOCVD(45片以上機)及配套芯片生產(chǎn)線。去年11月，德豪潤達擬出資4500萬美元在揚州成立子公司，購買MOCVD設(shè)備用于生產(chǎn)LED外延片。而在山西長治，投資9億元、兩岸首家合個LED外延及芯片項目，以及投資2億元的藍寶石襯底項目有望于今年10月投入生產(chǎn)。
杭州雙“力”推動
芯片供不應求，再加上地方政府大力扶持，使得再融資渠道暢通的上市公司占得先機，通過擴產(chǎn)在短時間內(nèi)實現(xiàn)了“多級跳”。
根據(jù)《揚州市LED外延片生產(chǎn)用MOCVD設(shè)備購置補助資金管理實施細則》規(guī)定，德豪潤達揚州子公司在采購進口MOCVD設(shè)備達到5臺以上時，有望獲得政府給予800萬元/臺(紅黃光)或1000萬元/臺(藍綠光)補貼，執(zhí)行期為2年。這一補貼方式與蕪湖、江門等地基本相同。
而根據(jù)杭州市政府相關(guān)會議精神，杭州市將對士蘭微購買MOCVD設(shè)備按照設(shè)備采購價格的40%給予資助，財政資助扶持公司購買設(shè)備總量暫定為30臺以內(nèi)(按實際購買數(shù)量予以資助)，從2010年11月份起開始實施。
LED背光應用“井噴”是上市公司大肆擴產(chǎn)的另一個重要原因。“2010年以來，國內(nèi)LED市場擴張速度遠高于部分咨詢機構(gòu)早前的預測。”乾照光電在擴產(chǎn)計劃中提到，公司當前產(chǎn)能為240億粒，但訂單需求量約為480億粒，處于嚴重供不應求狀況。
對于地方政府而言，新興產(chǎn)業(yè)均處于同一起跑線上，自然成了“拐彎超速”的著力點。蕪湖市發(fā)改委總經(jīng)濟師汪自強表示，扶持LED是著眼于長遠，通過對兩家龍頭公司的補貼來帶動蕪湖整個LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是值得的，池塘大自然能養(yǎng)魚。而揚州則是這樣計算經(jīng)濟賬的：一臺機器雖然補貼1000萬元，但投產(chǎn)后可直接形成2000萬的年產(chǎn)值并帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形成2億元產(chǎn)值，100臺機器就可以圍繞外延片形成200億元的產(chǎn)業(yè)集團。
缺乏上有核心技術(shù) 瓶頸之困凸顯
在外延芯片擴產(chǎn)之際，因上游核心技術(shù)和專利均不在國內(nèi)，多個瓶頸正在凸顯。
原材料已經(jīng)悄然大幅漲價并供應緊張。來自中國光電子協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)值占比中，作為原材料的襯底僅占0.4%，上游外延占3.2%、芯片占8.8%，中游封裝占87.6%。
“由于原材料由日本美國等國的公司高度壟斷，且進入門檻較高，國內(nèi)企業(yè)難以進入，搶占市場份額的難度很大。”日信證券分析師李志中表示。據(jù)介紹，目前用作LED的襯底主要有三種，分別是藍寶石、SiC、Si以及金屬襯底，其中藍寶石是應用廣泛的一種，類似于石英表表面。日本Nicha公司壟斷了大部分藍寶石襯底供應，美國Cree公司則是唯一能夠提供商用SiC襯底的公司。
今年以來，藍寶石、有機金屬、特殊氣體等原材料已經(jīng)大幅漲價，其中藍寶石襯底從年初到現(xiàn)在已經(jīng)漲價超過50%，并且第三季度還可能再漲價。業(yè)內(nèi)人士指出，目前芯片漲價只是對此的一個適度反映，其中背光用芯片和小功率芯片的漲價幅度較高，而一些規(guī)格芯片的利潤較低，甚至可能會出現(xiàn)負利潤。
對于大陸公司而言，除原材料漲價外，MOCVD到貨時間也正在拉長。日信證券分析師李志中表示，三安光電2010年計劃新增56臺，實際新增預計不到30臺；士蘭微計劃新增8臺，實際新增預計僅3臺；德豪潤達10臺的計劃可能要推遲到明后年。中國照明電器協(xié)會副秘書長竇林平6月底透露，中國購買MOCVD的訂單已經(jīng)排到三年之后。
擴充加劇行業(yè)人才短缺 高薪挖人盛行
擴產(chǎn)致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為各家公司的首選方式。目前，行業(yè)內(nèi)薪水已悄然上漲。
此外，在目前的產(chǎn)業(yè)背景之下，外延芯片工程師及核心人員“被挖”是大概率事件。
現(xiàn)任德豪潤達總工程師的田洪濤曾是廈門大學博士，攻讀博士期間曾參與三安光電項目，隨后成為士蘭微子公司士蘭明芯的創(chuàng)始人之一，工號排在第8號。田洪濤說，目前士蘭明芯除總經(jīng)理、財務總管留任外，其余創(chuàng)始人都已被各大公司“挖”走。而田洪濤本人也于今年6月與士蘭明芯設(shè)備部、研發(fā)部負責人一起被“挖”至德豪潤達，后者承諾給予股票期權(quán)。
據(jù)介紹，LED外延芯片制造屬于半導體前端制造工藝，中間過程涉及物理、化學、材料、微電子等交叉學科，該環(huán)節(jié)需要高級工藝工程師對整個制造過程有十分精確的工藝把握和經(jīng)驗判斷。高校雖然設(shè)有對應專業(yè)，但因為MOCVD設(shè)備和原材料價格不菲，因此很多學生在畢業(yè)時都沒有見過這一設(shè)備，教學主要靠書本。
另一方面，整個LED鏈條上的公司都在擴產(chǎn)。 擴產(chǎn)致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為公司的首選方式。目前，行業(yè)內(nèi)薪水已悄然上漲。據(jù)了解，一般3年以上工作經(jīng)驗的LED芯片工程師月薪都在1萬以上，資深工程師年薪達幾十萬，但仍擋不住人員流失。甚至連普通工人頻繁跳槽，據(jù)調(diào)查，部分企業(yè)的普通工人平均工齡在1.5年以下，有些甚至只有半年。
此外，多家公司計劃推出股權(quán)激勵計劃吸引人才。其中，士蘭微大股東士蘭控股已分兩次將1193.22萬股公司限售流通股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給公司經(jīng)營團隊和科技人員，并適時推出新一輪的股權(quán)激勵計劃。
LED芯片或產(chǎn)能過剩 開拓通用照明值得期待
與多晶硅各地競相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產(chǎn)能有過剩之虞，但另一大市場——通用照明卻值得期待。
“從目前的產(chǎn)業(yè)化進度判斷未來的實際產(chǎn)出，到2012年隨著外延芯片產(chǎn)能擴充的不斷放量，供需關(guān)系將得到改善，外延芯片成本和價格將不斷下降，但價格降幅要甚于成本，該環(huán)節(jié)毛利率將逐步走低。”日信證券分析師李志中分析認為。
與多晶硅各地競相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產(chǎn)能有過剩之虞，但另一大市場——通用照明卻值得期待。興業(yè)證券研究報告認為，產(chǎn)能過?？梢源偈剐酒瑑r格大幅下降，有利于加快通用照明市場的啟動。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，LED從應用發(fā)展趨勢看，未來3年的推動力主要來自于大尺寸液晶面板背光，未來5至10年則將受天量的照明市場所驅(qū)動。目前全球燈源每年需求350億只，但LED燈滲透率不到1%，每提高1%的參透率將創(chuàng)造出LED燈源需求量3億到4億只，如果以30%的普及率估算，2015年全球LED照明相關(guān)市場規(guī)模將超過1000億美元，屆時非但不會有過剩之虞，相反還有可能迎來另一輪大發(fā)展。
目前國內(nèi)LED照明市場并未真正啟動。2009年3月，科技部決定加大“十城萬盞”試點示范工作推進力度并擴大試點范圍，但目前大部分因看好這一政策而上馬LED路燈、隧道燈等戶外燈具生產(chǎn)線的公司均出現(xiàn)了虧損。
